미국 리츠(REITs) 란?
미국 리츠(Real Estate Investment Trusts)는 부동산 투자를 목적으로 하는 투자 도구입니다. 주로 상업용 부동산, 주택, 사무실, 호텔 등 다양한 부동산 자산에 투자하며, 투자자에게 주식 형태로 발행됩니다. 부동산 시장에 접근하고 포트폴리오를 다변화하기 위한 방법으로 많이 활용됩니다.
미국 리츠의 주요 특징
- 부동산 포트폴리오 : 부동산 자산에 투자하기 때문에 부동산 시장의 상승과 하락에 따른 수익을 추구합니다. 다양한 부동산 유형에 투자하여 투자자에게 포트폴리오의 다변화와 부동산 시장에 대한 노출을 제공합니다.
- 배당 지급 : 보통 90% 이상의 순수 소득을 배당금으로 지급해야 하는 제한 사항이 있습니다. 이로 인해 안정적인 현금 흐름을 제공하고 투자자에게 배당금 수익을 제공하는 장점이 있습니다.
- 상장 주식 : 일반적으로 주식 형태로 발행되어 주식 시장에서 거래됩니다. 이는 투자자가 상장 리츠를 구매하거나 판매할 수 있는 유동성을 제공하며, 상장 주식을 통해 부동산에 투자하는 기회를 제공합니다.
- 세법 혜택 : 일부 조건을 충족하는 경우 회사 수준에서 세금을 면제받을 수 있는 혜택을 받을 수 있습니다. 이는 리츠가 대부분의 순수 소득을 배당으로 지급하기 때문에 투자자에게 높은 배당금 수익을 제공하는 데 도움이 됩니다.
미국 리츠 투자의 장점
- 고품질 부동산 노출 : 주택, 사무실, 상업용 부동산 등 다양한 유형의 고품질 부동산에 투자합니다. 이를 통해 투자자는 고품질 부동산 시장에 노출될 수 있으며, 안정적인 수익과 장기적인 가치 성장을 기대할 수 있습니다.
- 배당 수익 : 보통 90% 이상의 순수 소득을 배당금으로 지급해야 하는 규정이 있습니다. 이로 인해 많은 리츠는 안정적인 현금 흐름과 높은 배당 수익을 제공합니다. 특히 배당금 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 투자 도구입니다.
- 포트폴리오 다변화 : 부동산 시장에 투자하는 효과적인 방법으로서 포트폴리오의 다변화를 제공합니다. 부동산은 일반적으로 다른 자산과 상관관계가 낮기 때문에 주식, 채권 등과 함께 포트폴리오를 다변화하여 투자 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
- 상장 주식 거래의 편리성 : 주식으로 상장되어 있으므로 주식 시장에서 쉽게 거래할 수 있습니다. 상장 주식으로 거래되는 리츠 ETF를 활용하면 더욱 편리하게 리츠에 투자할 수 있습니다.
- 세법 혜택 : 일부 리츠는 세법 혜택을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 일부 리츠는 회사 수준에서 세금을 면제받을 수 있습니다. 이는 배당금에 대한 세금 부담을 줄이고 투자자에게 높은 순수 수익을 제공하는 데 도움이 됩니다.
미국 리츠 투자는 부동산 시장에 직접 투자하는 것보다 더욱 용이하고 투자자에게 다양한 혜택을 제공합니다. 그러나 부동산 시장의 변동성과 리츠 자체의 운영 리스크를 고려해야 합니다. 투자자는 투자 목표, 리스크 허용 수준, 수익성 등을 고려하여 적절한 미국 리츠 투자를 선택하고, 포트폴리오를 다변화하여 리스크를 분산시키는 것이 중요합니다.
미국 리츠 투자의 단점
- 부동산 시장의 변동성 : 부동산 시장은 주식 시장과 마찬가지로 변동성을 가지고 있습니다. 부동산 가치와 임대 수익은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 부동산 시장의 하락이나 불안정성은 리츠 투자의 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 이자율 변동성 : 주로 부동산 융자를 이용하여 투자하므로 이자율 변동에 민감합니다. 이자율의 상승은 리츠의 차입 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 리츠의 현금 흐름과 배당에 영향을 줄 수 있습니다.
- 관리 위험 : 부동산 자산의 관리와 운영에 따른 위험을 갖습니다. 예를 들어, 부동산 시장의 변동성, 입주자 수요의 감소, 임대 계약의 만료 등은 리츠의 운영 결과에 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 리츠 투자자는 관리사의 신뢰성과 능력을 신중하게 평가해야 합니다.
- 정책 및 규제 위험 : 부동산 시장은 정부의 정책 변화와 규제에 민감하게 반응할 수 있습니다. 부동산 세제 혜택의 변경, 관련 법규의 강화, 지역별 규제 등은 리츠의 운영 및 수익에 영향을 줄 수 있으며, 이는 투자 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 종속성과 다양성 부족 : 일부 리츠는 특정 부동산 유형이나 지역에 집중된 포트폴리오를 가지고 있을 수 있습니다. 이는 투자의 종속성을 증가시키고, 특정 부동산 부문의 성과에 따라 리스크를 증가시킬 수 있습니다. 투자자는 포트폴리오의 다양성을 고려하여 리츠를 선택하는 것이 중요합니다.
리츠 투자의 잠재적인 위험을 고려하여 투자자는 신중한 판단과 충분한 연구를 통해 리츠를 평가하고, 투자 목표와 리스크 허용 수준을 고려하여 적절한 투자 결정을 내려야 합니다.
미국 리츠 투자 세금은?
- 배당금에 대한 세금 : 리츠는 보통 90% 이상의 순수 소득을 배당금으로 지급해야 하는 규정이 있습니다. 이로 인해 리츠에서 지급되는 배당금은 일반적으로 투자자에게 과세됩니다. 배당금에 대한 세금은 일반적으로 일반 소득세로 간주되며, 투자자의 소득세율에 따라 변동할 수 있습니다.
- 배당금 복구 : 리츠의 배당금 중 일부는 기존 투자원금에 대한 반환인 배당금 복구로 간주될 수 있습니다. 이러한 배당금 복구는 투자자의 원금 감소로 간주되며, 일반적으로 세금의 지불을 유발하지는 않습니다. 그러나 원금 감소로 인해 장기적으로 세금 후퇴를 유발할 수 있습니다.
- 세금 할인 및 세제 혜택 : 일부 리츠는 회사 수준에서 세금을 면제받을 수 있는 조건을 충족할 경우 투자자에게 세금 할인을 제공할 수 있습니다. 이는 리츠가 대부분의 순수 소득을 배당금으로 지급하기 때문에 가능한 혜택입니다.
- 상태 및 지역 세금 : 리츠에 대한 세금은 연방 세금뿐만 아니라 주별 및 지역별 세금에도 영향을 받을 수 있습니다. 리츠가 운영되는 재산이 위치한 주의 세법에 따라 추가적인 세금 부과가 있을 수 있습니다.
미국 리츠 투자시 주의사항
- 부동산 시장 리스크 : 리츠는 부동산 시장에 직간접적으로 노출되므로 부동산 시장의 변동성과 리스크를 고려해야 합니다. 부동산 시장의 하락이나 불안정성은 리츠 투자의 가치에 영향을 줄 수 있으므로 투자자는 부동산 시장 동향을 주시하고 이를 고려해야 합니다.
- 이자율 리스크 : 리츠는 대부분 부동산 융자를 이용하여 운영되기 때문에 이자율 변동에 민감합니다. 이자율 상승은 리츠의 차입 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 리츠의 현금 흐름과 배당에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자는 이자율 변동성을 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
- 배당 안정성 : 리츠는 보통 고배당을 제공하는 투자 도구로 알려져 있지만, 배당금 수익은 배당 수익률과 배당 안정성을 평가할 때 주의가 필요합니다. 투자자는 리츠의 재무 상태, 현금 흐름, 부동산 임대 계약 등을 분석하여 배당 안정성을 평가하고 잠재적인 위험 요소를 파악해야 합니다.
- 다양성 부족 : 일부 리츠는 특정 부동산 유형이나 지역에 집중된 포트폴리오를 가질 수 있습니다. 이는 투자의 종속성을 증가시키고, 특정 부동산 부문의 성과에 따라 리스크를 증가시킬 수 있습니다. 투자자는 포트폴리오의 다양성을 고려하여 리츠를 선택하고, 특정 부동산 부문이나 지역에 너무 과도하게 노출되지 않도록 해야 합니다.
- 세금 처리 : 리츠 투자의 세금 처리는 개별적인 상황과 규제에 따라 다를 수 있습니다. 배당금에 대한 세금이나 기타 세금 요건에 대한 이해가 필요합니다. 투자자는 세무 전문가와 상담하거나 관련 세금 규정을 검토하여 올바른 세금 처리 방법을 적용해야 합니다.
- 연구와 조언 : 리츠 투자에 앞서 충분한 연구와 정보 수집이 필요합니다. 리츠의 재무 상태, 운영 전략, 자산 구성, 배당 정책 등을 분석하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 투자 전문가의 조언을 받거나 관련 자료와 보고서를 적극 활용하는 것도 도움이 될 수 있습니다.
미국 리츠 투자 대상에 따른 분류
부동산 시장의 특정 세부 부문에 투자하는 리츠의 종류를 나타냅니다. 각각의 리츠는 다른 부동산 자산 유형에 투자하고, 해당 부동산 섹터의 특성과 투자 기회를 반영합니다.
- Office REITs: 사무실 부동산에 투자하는 리츠로, 상업용 사무실 건물의 소유와 운영에 중점을 둡니다.
(ticker : O, DLR, CWH, COR, LPT, ARE) - Health Care REITs: 의료 시설에 투자하는 리츠로, 병원, 요양원, 의료 시설 등 의료 관련 부동산에 집중합니다.
(ticker : NHI, WELL, VTR, OHI, PEAK, HTA, MPW) - Industrial REITs: 산업용 부동산에 투자하는 리츠로, 창고, 물류 시설, 생산 시설 등 산업 활동과 관련된 부동산을 소유합니다.(ticker : PLD, DRE, EXR, PSA)
- Retail REITs: 소매업 부동산에 투자하는 리츠로, 상업용 매장, 쇼핑 센터, 아울렛 등 소매 업종과 관련된 부동산에 집중합니다.(ticker : WHLR, ADC, TCO)
- Data Center REITs: 데이터 센터에 투자하는 리츠로, 정보 기술 및 클라우드 서비스 산업의 성장에 따라 데이터 센터 부동산에 관심이 증가하고 있습니다.(ticker : EQIX, DLR, XYZ, COR, QTS, CONE)
- Lodging REITs: 호텔 및 숙박 시설에 투자하는 리츠로, 호텔, 리조트, 모텔 등 다양한 숙박 시설을 소유하고 운영합니다. (ticker : MGP, HST, SHO, APLE)
- Residential REITs: 주거용 부동산에 투자하는 리츠로, 아파트, 주택, 다세대 주택 등 다양한 주거 시설을 보유합니다.
(ticker : AMH, MAA, SUI, INVH) - Self-storage REITs: 자체 보관 시설에 투자하는 리츠로, 개인이나 기업이 자신의 물건을 보관할 수 있는 저장 시설을 운영합니다.
(ticker : PSA, NSA, SELF, EXR, LSI, CUBE) - Infrastructure REITs: 인프라 부동산에 투자하는 리츠로, 도로, 다리, 터널, 에너지 설비 등 인프라 구조물을 보유합니다. (ticker : AMT, CCI, SBAC, UNIT)
- Specialty REITs: 특수 부동산에 투자하는 리츠로, 예를 들어 스포츠 시설, 교육 시설, 자원 개발 지역 등 특정한 부동산 유형에 초점을 둡니다. (ticker : LAMR, EPR, GLPI, SAFE, VICI)
- Timberland REITs: 산림 부동산에 투자하는 리츠로, 숲지를 보유하여 목재 생산 및 관리에 참여합니다.
(ticker : WY, CTT, PCH, RYN) - Diversified REITs: 다양한 부동산 유형에 투자하는 리츠로, 여러 부동산 부문에 걸쳐 포트폴리오를 분산시킵니다.
(ticker : ALX, HHC, VNO, AAT)
미국 리츠 순위
미국 리츠 투자 선택이 어려울 경우에는 대체로 리츠 순위를 보고 선택을 하게 됩니다.
리츠 순위사이트 : reit.com , reitnotes.com(유료,회원가입필요)
List of REIT and Real Estate Funds
Mutual funds are a common way for investors to access the real estate asset class. REIT.com provides a list of real estate funds that can be sorted by Morningstar rating, performance, and net assets.
www.reit.com
REITRating™ List | REIT Notes
REITRating™ is REITNote's Real Estate Investment Trust industry-specific rating and ranking system. The REIT’s score for each analysis is out of ten points, with ten being the best score and zero being the worst. A score of zero can be assigned if the
www.reitnotes.com
미국 리츠 ETF란?
미국 리츠 ETF(Real Estate Investment Trusts Exchange-Traded Fund)는 미국 리츠에 투자하는 데 사용되는 ETF입니다. ETF는 주식과 같은 형태로 거래되는 투자 도구로, 다양한 자산에 대한 포트폴리오를 추적하거나 대표하는 데 사용됩니다.
여러 개별 리츠에 대한 포트폴리오를 구성하고, 해당 리츠들의 주식을 보유하여 지수나 기타 지표를 기반으로 한 퍼포먼스를 추적합니다. 이를 통해 투자자는 다양한 리츠에 분산 투자하고, 부동산 시장에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.
주식 형태로 거래되기 때문에 상장 주식으로써 유동성이 높고, 거래소에서 실시간으로 가격을 확인하고 거래할 수 있습니다. 이는 투자자에게 리츠 투자의 편의성과 유연성을 제공합니다.
리츠 ETF는 주식 시장의 변동성에 따라 가격이 변동할 수 있으며, 리츠 자체의 운영 리스크와 부동산 시장의 변동성에도 영향을 받을 수 있습니다. 투자자는 투자 목표, 리스크 허용 수준, 수익성 등을 고려하여 적절한 미국 리츠 ETF를 선택하고, 포트폴리오를 다변화하여 리스크를 분산시키는 것이 중요합니다.
미국 리츠 ETF
- Vanguard Real Estate ETF (VNQ): VNQ는 가장 대표적인 미국 리츠 ETF 중 하나로, MSCI US REIT Index를 추적합니다. 주로 상업용 부동산에 투자한 리츠를 포함하고 있습니다.
Vanguard가 운용하며, 2004년 9월 출시되었다. 운용자금은 $32B , 운용수수료 0.12%
VNQ ETF상세보기 - iShares U.S. Real Estate ETF (IYR): IYR은 Dow Jones U.S. Real Estate Index를 기반으로 한 ETF로, 주택, 사무실, 상업용 부동산 등 다양한 유형의 리츠를 포함합니다.
iShares 가 운용하며, 2000년 6월 출시되었다. 운용자금은 $3B , 운용수수료 0.39%
IYR ETF 상세보기 - Schwab U.S. REIT ETF (SCHH): SCHH는 Dow Jones U.S. Select REIT Index를 추적하는 ETF로, 미국의 대표적인 상업용 부동산 리츠에 투자합니다.
Schwab 가 운용하며, 2011년 1월 출시되었다. 운용자금은 $5B , 운용수수료 0.07%
SCHH ETF 상세보기 - SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR): RWR은 Dow Jones U.S. Select REIT Index를 기반으로 한 ETF로, 다양한 부동산 유형에 투자한 리츠를 포함합니다.
SPDR가 운용하며, 2001년 4월 출시되었다. 운용자금은 $1B , 운용수수료 0.25%
RWR ETF 상세보기 - iShares Global REIT ETF (REET): REET는 전 세계의 리츠를 포함하는 ETF로, MSCI ACWI IMI/Real Estate 25/50 Index를 추적합니다.
iShares 가 운용하며, 2014년 7월 출시되었다. 운용자금은 $3B , 운용수수료 0.14%
REET ETF 상세보기
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